Globaler Infrastruktur-Investor akquiriert einen internationalen Glasfaserbetreiber

Die Herausforderung

Bei dem Auftraggeber handelte es sich um ein Konsortium globaler Investoren in Telekommunikationsinfrastrukturen

Ziel des Projekts war es, den Kunden bei der Übernahme eines globalen Glasfasernetzbetreibers zu unterstützen, der über Stadt- und Langstreckennetzwerke auf allen Kontinenten verfügt. Das Kundenportfolio des Zielunternehmens bestand aus mittelgroßen bis großen Geschäftskunden, Blue-Chip-Organisationen, Carriern und Mobilfunknetzbetreibern.

Die Lösung

Ein Kernbestandteil der kommerziellen Due-Diligence-Prüfung war eine detaillierte Geodatenanalyse der Stadtnetze zur Beurteilung des adressierbaren Marktes, um das historische und zukünftige Umsatzpotenzial auf lokaler Marktebene zu bewerten:

• Regionen: Bottom-up-Geodatenanalysen über 100 einzelne Metropolregionen hinweg, um die Nähe potenzieller Kunden zum Netzwerk des Zielunternehmens und den Grad der Überbauung der Infrastruktur durch Wettbewerber zu ermitteln.
• Produkte: Analyse des Produktportfolios des Zielunternehmens und des Umsatzmixes nach Produkten, die die sich ändernden Bandbreitenanforderungen der Kunden widerspiegeln.
• Kunden: Analyse der laufenden Verträge und künftigen Buchungen, um Top-Kunden und etwaige Branchenkonzentrationen zu ermitteln.
• Preisgestaltung: Bewertung der Angebote des Zielunternehmens, um ungenutztes Preispotenzial zu identifizieren, insbesondere in Gebieten mit wenig konkurrierenden Infrastrukturen.
• Go-To-Market- und Sales-Strategie: Bewertung der Go-to-Market-Strategie des Zielunternehmens und wie sich diese in der Struktur und der Vertriebsorganisation widerspiegeln muss, um das regionale Marktpotenzial voll auszuschöpfen.

Die Ergebnisse

Altman Solon bestätigte Investitionshypothesen und entwickelte ein granulares Bottom-up-Markt- und Ertragsmodell über Kunden und Produktsegmente hinweg, das Szenarien und Prognosen für einen Zeitraum von mehr als 10 Jahren umfasste. Der Umsatzplan wurde mit Details zu bestimmten Metropolregionen angereichert, in denen das Unternehmen via Fair-Share unterdurchschnittliche Leistungen erbrachte bzw. das Potenzial zu überdurchschnittlichen Leistungen besteht (auf der Grundlage eines begrenzten Produktangebots der Wettbewerbern). In Bezug auf die Ausführung legte Altman Solon Einzelheiten zum Umfang der Sales-Organisation (und die entsprechende Struktur für den Aufbau des Personalbestands und die Incentivierung) zur Unterstützung einer stärker regional ausgerichteten Sales-Strategie vor.

Altman Solon unterstützte auch das Konsortium potenzieller Käufer bei ihren Gesprächen mit ihren Limited Partners und Kreditgebern, einschließlich eines ganztägigen Meetings mit den Limited Partners und potenziellen Syndizierungspartnern.